《电鳗财经》文/罗子君

资本市场喜欢金主爸爸，如果有个财大气粗的亲老子更是喜不胜收。

《电鳗财经》关注到，交建股份(603815)披露2022年度非公开发行A股股票预案，拟募资11亿元，锁定发行价6.4元，发行对象为控股股东祥源控股，全部以现金认购。《电鳗财经》研究发现，祥源控股实力雄厚，营收规模年年攀升，去年实现净利润超过15亿元，不过1年多以来，交建股份的股价持续处在低位，从复权价看，该公司历史最低股价为6.82元，上市首日的开盘价为7.14元，本次增发价6.4元远低于所有通过二级市场买入的股东们，这个买卖对祥源控股来说，可谓十分划算。

(资料图)

锁价发行拟定向募资11亿元 68%解决流动性

根据预案，交建股份本次非公开发行的发行对象为控股股东祥源控股，本次发行构成关联交易;本次发行股票价格为6.40元/股，募资金额不超过11亿元，其中3.5亿元用于凤台县凤凰湖新区安置区八期(二期)工程投融建一体化建设项目，7.5亿元用于补充流动资金与偿还银行贷款。照此计算，交建股份本次募资有68.18%的资金用于解决流动性问题。

截至目前，祥源控股对交建股份的持股比例为44.32%，同时祥源控股通过为众投资、启建投资、行远投资间接控制交建股份3.37%的股权。祥源控股与俞发祥、俞水祥为一致行动人，祥源控股及其控制的关联方、一致行动人合计控制交建股份51.41%的股权。祥源控股系公司控股股东，俞发祥为实际控制人。发行完成后，祥源控股的持股比例将进一步提高。

控股股东去年盈利超15亿元 3项重大诉讼均为原告

《电鳗财经》注意到，交建股份历年坚持现金分红，分红比例也是超常规，不过相对于控股股东的盈利水平来说，分红的绝对额并不算高。

据披露，交建股份最近三年以现金方式累计分配的利润共计14173.24万元，占最近三年实现的年均可分配利润11748.15万元的120.64%。从分红比例来看，最近三年的分红均超过净利润的30%。

相对于控股股东盈利来说，交建股份的分红并不起眼。

公开信息显示，祥源控股成立于2002年4月29日，是一家以文化旅游投资运营为主导的企业集团。2019年度、2020年度和2021年度，祥源控股分别实现营业总收入144.47亿元、161.53亿元和180.51亿元。营收规模巨大且连年攀升，盈利水平也非常可观。据披露，祥源控股2021年实现净利润15.38亿元。

最近五年，祥源控股涉及3项重大未决民事诉讼，不过均为原告。

募投实业项目毛利率超过10%

交建股份资金需求较大。该公司所处行业属于典型的资金密集型行业，需要具备从事的施工业务相适应的资金规模，在项目投标、合同履行、项目建设以及工程竣工整个业务经营过程中，需要缴纳履约保证金、农民工工资保证金和工程质量保证金。同时，还需要垫付各种建设资金，而且项目建设周期往往较长，工程款的结算周期也较长。

《电鳗财经》注意到，交建股份2022年上半年新承揽订单金额47.49亿元，同比增长38.89%。

本次募资投向的凤台县凤凰湖新区安置区八期(二期)工程投融建一体化建设项目，工程地点为凤凰湖新区，总建筑面积约17.29万平方米，项目包括11栋27层住宅，1栋3层社区用房、幼儿园、地下车库，2栋大门及门卫、配电房等。该项目投资概算需要投资4.05亿元，拟使用募集资金3.5亿元。

据交建股份的经济效益测算，该项目预计收入为42742.75万元，预计成本为38063.20万元，预计毛利率为10.95%。

关键词： 控股股东去年盈利超15亿元 ?交建股份拟6.4元锁价非公发行