甘肃省内煤炭资产整合加速。

4月24日晚间，靖远煤电(行情000552,诊股)（000552.SZ）披露重组预案，上市公司拟以发行股份的方式购买窑街煤电集团有限公司（以下简称“窑煤集团”）100%股权，并募集配套资金。

长江商报记者注意到，窑煤集团为靖远煤电间接控股股东甘肃能源化工投资集团（以下简称“能化集团”）下属资产，其所经营的窑街煤田迄今已有600多年历史。

随着国有企业改革的深化，能化集团将通过向上市公司注入资产，解决同业竞争问题，并对煤炭资源实施集约化管理，促进能化集团从“管资产”向“管资本”转型。

窑煤集团具备较强的经营实力。重组预案显示，2020年和2021年窑煤集团分别实现营业收入31.32亿元、48.36亿元，归母净利润3.52亿元、12.37亿元，其中2021年营业收入和归母净利润同比分别增长54.4%、251.5%。

随着煤炭市场景气度上行，2021年靖远煤电实现营业收入48.41亿元，同比增长31.3%；净利润7.24亿元，同比增长62.66%。

获注窑煤集团解决同业竞争问题

4月24日晚间，靖远煤电披露重组预案。上市公司拟以发行股份方式购买能化集团、中国信达、中国华融合计持有的窑煤集团100%股权。同时，靖远煤电拟向不超过35名符合条件的特定投资者，以询价的方式非公开发行股份募集配套资金，用于标的资产的红沙梁露天矿项目建设、补充上市公司流动资金或偿还有息负债等。

目前，本次交易的审计及评估工作尚未完成，标的资产估值及定价尚未确定，但预计将构成上市公司的重大资产重组。

长江商报记者注意到，本次交易对手方中的能化集团，为靖远煤电的间接控股股东，因此本次交易也构成关联交易。早在2018年，能化集团就作出了避免同业竞争的承诺，本次交易也是为践行这一承诺。

不仅如此，能化集团也有进一步提升资产证券化的考量。重组预案中披露，通过本次交易，能化集团下属部分优质的煤炭能源资产将登陆国内资本市场，未来可充分利用国内资本市场发展和改革的政策红利，增强引入外部投资的持续性。

此外，能化集团借助A股资本市场推进国企改革，激发企业活力，推动体制机制创新，以上市公司透明高效的运行机制、有效的外部监督，对煤炭能源实施专业化、集约化管理，促进能化集团从“管资产”向“管资本”转型。

资料显示，能化集团此前由靖远煤业集团、窑街煤电集团（即窑煤集团）、甘肃省煤炭资源开发投资三家公司组建而来，是甘肃省大型国有能源化工投资公司，承担着省属煤炭企业资产重组、投资融资、资本运作、结构调整、转型升级等职能。

本次交易标的窑煤集团也有着较为悠久的历史。据能化集团官网介绍，窑街煤田的开采最早始于明代洪武年间，已有600多年的历史。目前，能化集团、中国信达和中国华融分别持有窑煤集团77.1577%、21.8475%、0.9947%股份。

值得一提的是，2021年5月，窑煤集团曾进行主辅分离，剥离非主业资产，将主业资产作为拟注入上市公司的主体。辅业资产剥离后成为新的公司，通过产业协同，增强辅业生存发展能力。

标的去年盈利12.37亿增长2.5倍

对于靖远煤电而言，此次重组将帮助其整合优质的煤炭资源。

目前，靖远煤电主营业务为煤炭生产和销售，并具备煤炭地质勘查与测绘服务、热电联产、瓦斯发电以及煤炭储运等业务能力。2021年，公司煤炭产品产量为877.99万吨，煤炭销量为941.65万吨，火力发电量35.73亿千瓦时，供热561.86万吉焦，供汽量176.87万吉焦。

去年以来，煤炭市场进入上行周期，煤炭产品价格和销量同步提升，带动靖远煤电经营效益提升。

年报显示，2021年靖远煤电实现营业收入48.41亿元，同比增长31.3%；净利润7.24亿元，同比增长62.66%；扣除非经常性损益后的净利润为7.05亿元，同比增长62.02%，结束此前三年的下降趋势。

延续这一趋势，靖远煤电日前预计今年一季度将实现净利润和扣非净利润3.8亿元、3.74亿元，同比增长136.6%、136.47%。

与靖远煤电部分业务相同，窑煤集团以煤炭的开采、洗选及销售为主营业务，同时经营有火力发电、页岩油生产与销售等业务。公司以销售商品煤为主要收入来源，并拥有三矿、金河煤矿、海石湾煤矿及天祝煤业四个在产矿井。2020年和2021年窑煤集团的煤炭产量分别为570万吨、604.48万吨。

重组预案显示，2020年和2021年窑煤集团分别实现营业收入31.32亿元、48.36亿元，归母净利润分别为3.52亿元、12.37亿元，其中2021年营业收入和归母净利润同比分别增长54.4%、251.5%。

基于窑煤集团当前的盈利能力，靖远煤电表示，通过本次交易，上市公司将置入盈利能力较强的优质资产，进一步促进公司主业煤炭业务的发展，提高市场地位，并进一步加强公司的盈利能力与核心竞争力。

关键词： 靖远煤电