近期中债金融估值中心有限公司（下称“中债估值中心”）与天风国际证券集团（下称“天风国际”）将联合发布“中债-天风国际ESG优选中资美元债指数”（ChinaBond TFISEC ESG Selected Chinese Offshore USD Bond Index）。这将是境内首次编制发布ESG主题的中资美元债指数，进一步满足境内外投资者对优质可靠，具备环境、社会责任和公司治理可持续发展理念的中资美元债指数产品的需求。

“3060目标”之下，中国双碳市场极具潜力

2020年，中国向国际社会庄严宣誓2030年碳达峰、2060年碳中和，同年的中央经济工作会议及2021年《政府工作报告》对碳达峰、碳中和目标进行了重点部署，今年7月16日，全国碳排放权交易市场启动上线交易，践行碳达峰、碳中和的行动进一步深化。

双碳目标带来了新的经济增长驱动力，高盛认为中国要达到碳中和目标需要100万亿元的投资，中金公司(行情601995,诊股)认为该数值为139万亿元。中国气候变化事务特使解振华测算认为，碳中和在未来几十年会带来138万亿元的低碳投资需求。其中，ESG投资是实现双碳目标的“源头活水”，国外资本市场已将气候变化广泛纳入ESG投资范畴，成为“E”环境维度最为核心的概念，形成了气候投融资细分领域。

市场人士分析，发布ESG概念引领的“中债-天风国际ESG优选中资美元债指数”对于境内外双碳市场将起到良好的桥梁作用。对于境内发行人而言，其考虑到提升境外融资效率，会在日常经营中匹配ESG框架，向环境、社会和治理可持续方向发展；对于境外投资人而言，ESG框架可以有效筛选出优质企业，获得稳健投资收益，从而形成投资标的与投资人持续互利的良性循环。总之，会对整个市场产生强推动作用。

有境内发行人表示，践行ESG的理念是企业主动作为，重塑核心竞争力的一个历史性机遇，更是奠定企业的长期可持续发展的关键优势。

ESG实践先行者，天风证券(行情601162,诊股)绿色金融理念超前

天风证券持续积极践行新发展理念，支持国家战略发展。作为绿色金融的推动者、先行者，天风证券早在2016年就将绿色金融纳入公司核心发展战略，并成为国内首家成立绿色金融事业部的证券公司，亦是中国证券业协会绿色证券委员会主任委员单位和中国金融学会绿色金融专业委员会理事单位。

对于天风证券而言，可持续发展的金融责任理念已成为企业经营文化的一部分。一直以来，天风证券不断推进绿色金融的专业化运作，通过绿色债券、绿色产业基金、绿色产业股权融资、环保企业投资等多种形式为绿色企业的战略布局、业务发展、产业升级提供服务。2019年，天风证券共协助5家企业完成72亿元绿色债券和股票融资发行，2020年协助6家企业完成93亿元绿色债券和ABS融资。2020年，天风证券首次被摩根士丹利资本国际公司（MSCI明晟）纳入ESG评级，获评BBB级，超过全球67%的同业公司；与国内金融同业相比，为近年来公开评级公司中的最高等级。近期，天风证券获评万得WIND ESG评级AA级，总分8.43分，排名全国上市证券公司第一名、全国上市金融企业第二名。

在母公司的理念引导下，天风国际深植 ESG、环保、绿色的经营基因，此次指数发布是天风国际继续推进海外业务的大力发展。作为中资美元债市场的重要参与者，2020年，天风国际在中资美元债高收益板块的整体排名位列中资金融机构前五，位列中资券商前三，其资管规模排行行业前五。2021年上半年，天风国际实现营业收入人民币14,855万元，同比增长44.62%；实现利润总额人民币6,075万元，同比增长207.13%；净利润人民币5,338万元，同比增长165.31%。

天风证券曾多次向社会呼吁，金融体系作为服务实体经济和市场化配置资源的中枢，需要全面参与到实现3060目标的实践中，用绿色金融撬动低碳产业快速发展。2021年3月28日，天风证券、证券时报社与中央财经大学绿色金融国际研究院，共同发布证券期货行业首份《促进“碳达峰 碳中和”行动倡议书》，号召行业力量共同推进双碳目标。据接近天风证券的人士表示，本次“中债-天风国际ESG优选中资美元债指数”是天风证券切实履行“3060目标”金融责任的又一举措。

依托双循环大背景，鼓励境内优质企业境外融资

在我国构建以国内大循环为主体、国内国际双循环相互促进的新发展格局下，市场人士分析，“中债-天风国际ESG优选中资美元债指数”有利于境内企业参与中国资本市场国际化，进一步鼓励优质企业境外融资。

第一，我国在世界经济中的地位正持续上升。在新时代进入新发展阶段，中资美元债市场配合资本市场有序开放，形成境内境外互相融通，实现内外双循环的结合点。

第二，ESG主题具备吸收海外资金潜力。可增加中国金融体系的韧性，中资优质可持续发展企业发行美元债，一方面让企业融资成本更低，另一方面让融资的渠道多元化。

第三，有利于维持国家资产负债表的平衡。作为贸易顺差国家，传统国际循环明显弱化，通过中资美元债要在资本项目上保持平衡，有利于提升外汇汇率的韧性，维持国际收支平稳。

随着全球《巴黎协定》的推进，全球范围内ESG投资不断加速。截至2020年底，全球股票和固收型ESG主题ETF总规模已超1500亿美元，较2019年底增长85%。市场人士分析，全球ESG市场广阔，通过发布ESG主题中资美元债指数产品集合可以实现为境外投资者筛选境内ESG好企业，赢得稳定的回报。截至2021年10月29日，MSCI全球ESG债券指数过去3年和5年的平均年化回报分别为6.8%，4.35%，相对于传统债券指数分别高0.37%，0.2%；MSCI全球ESG股票指数过去3年和5年的年化回报分别为20.17%，16.76%，相对于传统指数回报分别高1.71%，0.58%；中债-天风国际ESG优选中资美元债指数有利于将更多优质境外资本引入国内，助力国内实体经济发展。而作为天风证券在境外的信息交互基站，天风国际可有效弥补境内外市场信息差，更贴合实际地为客户提供共赢服务。

中债估值中心是中央国债登记结算有限公司的全资子公司，也是目前国内权威的债券指数研究和编制机构。中债估值中心充分借鉴国际主流框架，深度融合中国国情与债券市场特点，构建了国内领先的ESG评价体系，通过金融科技手段集成大量非结构化数据和另类数据，对债券发行主体ESG信息进行全面采集分析，筛选优质ESG主体。

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